【株FX】ソフトバンクグループ【9984】【OpenAI、Arm、ビジョンファンド】

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【株FX】ソフトバンクグループ【9984】

【今日の目次】
◯どんな事業をしている銘柄か？
◯業績や株価が上がる好材料は？
◯業績や株価が下がる悪材料は？
◯適正株価・毒舌妹の相場予測など

＜＜どんな事業をしている銘柄なのか＞＞

◯ソフトバンクグループは、以下▼の事業を行っているよ♪

持株会社投資事業セグメント：戦略的投資持株会社として、直接または子会社を通じて国内外の多方面にわたる分野で投資
ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業セグメント：主にテクノロジー分野で投資活動
ソフトバンク事業セグメント：主にサービス提供、携帯端末販売など
アーム事業セグメント：アームがマイクロプロセッサーに係るIPおよび関連テクノロジーのデザイン、ソフトウエアツールの販売などを行う

参考URL: https://jp.reuters.com/markets/companies/9984.T
参考URL: https://jp.reuters.com/markets/companies/9984.t/

◯会社概要では、ソフトバンクグループは「投資持ち株会社」と明記されており、傘下の中核として「ビジョンファンド」「通信」「英半導体設計アーム」を持つよ♪

通信会社ではなく、投資事業と半導体設計資産を抱える構造が特徴

参考URL: https://kabutan.jp/stock/?code=9984

◯直近の業績規模は非常に大きく、２６年３月期の実績は売上高７兆７９８６億５０００万円、税引前利益６兆１３４９億５００万円、最終利益５兆２２億７１００万円。

前期比で売上高は７.７％増
税引前利益は３.６倍
最終利益は４.３倍
６期連続増収
最終利益は５期ぶりの過去最高益更新

参考URL: https://kabutan.jp/stock/news?code=9984&b=k202605130199
参考URL: https://kabutan.jp/stock/finance?code=9984

◯財務規模も大きく、２６年３月期の総資産は６０兆７４９５億４７００万円、自己資本は１７兆６２１８億２３００万円、自己資本比率は２９.０％。

一株純資産は３０５７.７２円
有利子負債倍率は１.４６倍

参考URL: https://kabutan.jp/stock/finance?code=9984

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＜＜この銘柄の株価上昇や業績向上につながる好材料＞＞

◯２６年３月期の最終利益が５兆２２億７１００万円まで急拡大し、５期ぶりの過去最高益を更新したこと。

前期の一兆１５３３億３２００万円から４.３倍
一株益は８７３.５円
１-３月期（２６年１-３月）の四半期最終利益も一兆８２９６億１８００万円で、前年同期比３.５倍
売上高も７兆７９８６億５０００万円まで拡大

参考URL: https://kabutan.jp/stock/news?code=9984&b=k202605130199
参考URL: https://kabutan.jp/stock/finance?code=9984

◯２５年３月期に４年ぶりの通期黒字を確保したこと。

Reutersでは、２５年３月期の通期最終損益は一兆１５３３億円の黒字で、２一年３月期以来４年ぶりの通期黒字
株探では、前の期の２２７６億４６００万円の赤字から、一兆１５３３億３２００万円の黒字へ転換
株探の市場記事では、TモバイルUS株式に関する投資利益の計上と、ソフトバンク・ビジョン・ファンド（SVF）事業からの投資利益が損益押し上げ要因。

参考URL: https://jp.reuters.com/markets/world-indices/IE54XABPTVLCHCVIPLY6M7E3PA-2025-05-13/
参考URL: https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202505140473
参考URL: https://kabutan.jp/stock/finance?code=9984

◯ビジョン・ファンドの投資損益が改善していること。

Reutersでは、２５年１-３月期のビジョン・ファンドの投資損益は１７７２億円の利益
前年同期は５７５億円の損失、２４年１０-１２月期は３５２７億円の損失だったため改善幅が大きい
Reutersは、バイトダンスなどの評価額上昇を背景として挙げている

参考URL: https://jp.reuters.com/markets/world-indices/IE54XABPTVLCHCVIPLY6M7E3PA-2025-05-13/

◯AIインフラの大型案件「スターゲート」が具体化していること。

Reutersでは、ソフトバンクG、OpenAI、Oracleが米国でAIインフラ拡大のためのプロジェクト「スターゲート」を公表
最大５０００億ドルを投じ、このうち１０００億ドルを直ちに開始
後藤CFOは、スターゲート次第で投資が今後加速し得ると説明
さらに別のReuters記事では、１００件以上の案件提案を受けて精査中で、特にテキサス州で第一号から第３号案件までが立ち上がる見込みとされている

参考URL: https://jp.reuters.com/markets/world-indices/H7SRHVN2FRIAPN3DFF53TD6UH4-2025-02-12/
参考URL: https://jp.reuters.com/markets/world-indices/IE54XABPTVLCHCVIPLY6M7E3PA-2025-05-13/
参考URL: https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202501220273

◯OpenAIへの大型出資・連携強化が進んでいること。

Reutersでは、２５年４月にOpenAIへの約４.５兆円の追加出資を発表
２６年一月のReuters記事では、さらに最大３００億ドルの追加出資交渉が報じられた
同記事では、前年末に２２５億ドルの追加出資を完了し、持ち株比率が約１１％になったとされている

参考URL: https://jp.reuters.com/markets/world-indices/IE54XABPTVLCHCVIPLY6M7E3PA-2025-05-13/
参考URL: https://jp.reuters.com/markets/japan/KTVIKJHP2RPMXKOEIAP3SAFPZQ-2026-01-28/

◯米半導体設計企業アンペア・コンピューティング買収が、AI・半導体体制強化材料になっていること。

株探では、ソフトバンクGは２５年３月２０日に、子会社を通じてアンペア・コンピューティングを買収すると発表
買収額は総額６５億ドル（約９７３０億円）
約１０００人の半導体エンジニアを獲得
傘下のArm Holdingsの設計力を補完し、アンペアの専門ノウハウを活用するとされた
Reutersの２５年５月記事でも、アンペアを約一兆円で買収したことがAI投資加速の一環として挙げられている

参考URL: https://kabutan.jp/stock/news?code=0012&b=n202503210567
参考URL: https://jp.reuters.com/markets/world-indices/IE54XABPTVLCHCVIPLY6M7E3PA-2025-05-13/

◯傘下Armの株高が、そのままソフトバンクG株の追い風になりやすいこと。

２４年６月４日の株探記事では、Armが一時７.７％高、終値５.５％高となり、ソフトバンクGにとって追い風材料になったとされた
２６年４月一日の株探記事でも、Armが１０％超上昇し、ソフトバンクGは一時前日比８％高の３８４０円まで上昇した

参考URL: https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202406040234
参考URL: https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202604010473

◯自社株買いの規模が大きいこと。

Reutersでは、２４年８月７日に一億株（発行済み株式の６.８％）・５０００億円を上限とする自社株買いを発表
取得期間は２４年８月８日から２５年８月７日
取得した自社株は消却予定

参考URL: https://jp.reuters.com/markets/global-markets/W75D5326D5MMHPR3KTKDDQCKGY-2024-08-07/

◯保有株式価値ベースのNAV（時価純資産）が、２５年５月時点で回復していること。

Reutersでは、２５年３月末時点のNAVは２５.７兆円
ただし株価回復を受けて、記事時点では前年度末と同水準の２７兆円まで回復した。

参考URL: https://jp.reuters.com/markets/world-indices/IE54XABPTVLCHCVIPLY6M7E3PA-2025-05-13/

◯２４年８月時点で、LTV（負債カバー率）１０.９％、手元流動性４.３兆円を確保していたこと。

Reutersで後藤CFOは「財務健全性は不変」と説明している

参考URL: https://jp.reuters.com/markets/world-indices/W3MUZ24RGFMCXG5C3I4QJ6QJUE-2024-08-07/

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＜＜この銘柄の株価下落や業績悪化につながる悪材料＞＞

◯為替の影響が極めて大きく、特に円安が損益悪化要因になりやすいこと。

Reutersでは、２４年４-６月期に４４３９億円の為替差損を計上
背景は、ドル建て負債が米ドル建て現預金・貸付金を上回る構造
後藤CFOは、１５円の円高で損益に６０００億円のプラス効果があると説明していて、裏返すと為替変動感応度が非常に大きい

参考URL: https://jp.reuters.com/markets/world-indices/W3MUZ24RGFMCXG5C3I4QJ6QJUE-2024-08-07/

◯２４年４-６月期は１７４２億円の純損失で、市場予測も下回ったこと。

Reutersでは、２４年４-６月期の連結純損失は１７４２億円
IBES集計のアナリスト４人コンセンサスでは、平均で１０４７億円の純利益予想
つまり、黒字予想に対して赤字着地だった

参考URL: https://jp.reuters.com/markets/world-indices/W3MUZ24RGFMCXG5C3I4QJ6QJUE-2024-08-07/

◯株式市場の調整局面でNAVが大きく減少しやすいこと。

Reutersでは、重視指標であるNAVは、２４年６月末の３５.３兆円から、８月６日時点で２４.９兆円まで減少
保有株式価値の変動がそのまま評価に響きやすい構造が確認できる

参考URL: https://jp.reuters.com/markets/world-indices/W3MUZ24RGFMCXG5C3I4QJ6QJUE-2024-08-07/

◯ビジョン・ファンドの成績悪化が、そのまま四半期損益悪化に直結すること。

Reutersでは、２４年１０-１２月期のビジョン・ファンド投資損益は３５２７億円の損失
主因として、韓国EC大手クーパンの株価下落と、未上場株の株価がさえなかったことが挙げられている
同期の連結純損益は３６９一億円の損失
株探でも、２５年３月期第３四半期（１０-１２月）の四半期最終損益は３６９一億円の赤字と確認できる

参考URL: https://jp.reuters.com/markets/world-indices/H7SRHVN2FRIAPN3DFF53TD6UH4-2025-02-12/
参考URL: https://kabutan.jp/news/?b=k202502120174

◯OpenAIの成長シナリオに不透明感が出ると、ソフトバンクG株の重荷になっていること。

２６年６月１一日の株探記事では、出資先OpenAIがAnthropicから顧客を獲得するために大幅な値下げを検討と報じられ、OpenAIの成長懸念が広がり、ソフトバンクG株の重荷になったとされた

参考URL: https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202606110555

◯OpenAIのIPO延期観測も、ソフトバンクG株の下落材料として扱われていること。

２６年６月２６日の株探記事では、OpenAIがIPO（新規株式公開）を来年まで延期することを検討と報じられ、OpenAIの上場シナリオを巡る不透明感が意識され、ソフトバンクG株は急反落したとされている

参考URL: https://kabutan.jp/news/marketnews/?b=n202606260334

◯２６年３月期のキャッシュフローは大幅な資金流出を示していること。

株探の財務データでは、２６年３月期の
- フリーCF：-４兆９３６０億４００万円
営業CF：-４２８８億３２００万円
投資CF：-４兆５０７一億７２００万円
財務CF：+６兆３７７３億７００万円

大型投資・資金調達の負担が非常に大きい

参考URL: https://kabutan.jp/stock/finance?code=9984

◯２４年１０-１２月期の四半期業績は、直前四半期の黒字から赤字へ急反転していること。

株探の四半期推移では、２４年７-９月期の最終利益は一兆１７９６億円
その次の２４年１０-１２月期は３６９一億６５００万円の赤字
四半期ごとの振れが非常に大きい

参考URL: https://kabutan.jp/news/?b=k202502120174
参考URL: https://kabutan.jp/stock/finance?code=9984

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＜＜適正株価・毒舌妹の相場予測など＞＞

①今日の銘柄の「適正株価（自動測定）」は、本日、
◯【株FX】AIテーマ銘柄への投資指針【AI銘柄の未来予測】【日本株・米国株の両方を徹底解説】
の中に、新しいオマケ章として掲載したよ♪
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「適正株価（自動測定）」とは、
◯上昇予測▶「ヒューリック（株価＋２.０５倍）」「伊藤忠エネクス（＋２.０６倍）」「シークス（＋７８％）」
◯下落予測▶「スノーピーク（株価－６６％）」「ウエストHD（－５９％）」
◯反発上昇予測▶「ウエストHD（株価＋２.４３倍）」「スノーピークが株価+５５％」
などに掲載して株価上昇を当てた「あのツール」だよ♪
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「私(中の人)が人力で決めた適正株価が90点～100点」だとすると「適正株価（自動測定）は80点～90点」ぐらいの高い精度があるよ♪
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「適正株価（自動測定）」を使うと「今日の銘柄を、どのタイミング、どんな株価で買うと、もっと勝ちやすいか？」が高い精度で、一目で分かるようになるよ♪

②私(中の人)の「今日の銘柄に対する所感・相場予測」もついているよ♪
同じく、本日、
◯【株FX】AIテーマ銘柄への投資指針【AI銘柄の未来予測】【日本株・米国株の両方を徹底解説】
の中の新しいオマケ章として解説を追加したよ♪
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もし面白そうだったら、ぜひ読んでみてね♪

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これからも一緒に頑張ろうね♪

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※注意事項
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◯解説はあくまでも参考程度に。(たまにハズれちゃうこともあるよ)
　最終決定は自己責任で行ってね。
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◯「この記事」の中盤通り、株エントリーはシュミレーションアプリや,ごく少額のみのエントリーにしてね♪ ブログ紹介株は【皆の練習用】に紹介しているよ♪
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◯質問は「こちらのリンク」を読んで送ってね♪
採用されたら、追記記事が生まれたり、新記事が生まれたりすることがあるよ。採用されなかったらゴメンね♪
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◯その他の詳しい注意事項は「こちら」を読んでね♪
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